Red Robin Gourmet Burgers, Inc. publie ses résultats pour le deuxième trimestre fiscal clos le 11 juillet 2021

GREENWOOD VILLAGE, Colorado–(BUSINESS WIRE)–Red Robin Gourmet Burgers, Inc. (NASDAQ:RRGB) (« Red Robin » ou la « Société »), une chaîne de restaurants à service complet servant une sélection innovante de burgers gastronomiques de qualité dans une ambiance familiale, a publié aujourd’hui ses résultats financiers pour le trimestre clos le 11 juillet 2021.

Points saillants

Revenus des restaurants de 272,2 millions de dollars et bénéfice d’exploitation au niveau des restaurants en pourcentage des revenus des restaurants (une mesure non conforme aux PCGR) de 15,7 % ;
Le chiffre d’affaires comparable (1) de la restauration au deuxième trimestre 2021 a augmenté de 66,3 % par rapport à la même période en 2020, et a diminué de 2,4 % par rapport à la même période en 2019 ;
Les ventes hebdomadaires moyennes par exercice ont augmenté d’un total de 2 503 $ au cours du deuxième trimestre de 2021 ;
Les ventes hors établissement représentaient 32,8 %, 63,8 % et 12,5 % des ventes totales d’aliments et de boissons pour les deuxièmes trimestres de 2021, 2020 et 2019, respectivement ;
À la fin du deuxième trimestre fiscal, les restaurants qui pouvaient fonctionner à 100 % de leur capacité de restauration à l’intérieur et avec des heures pleines ont enregistré une augmentation comparable des revenus des restaurants de 7,0 % par rapport à 2019 et une marge des restaurants de 19,5 %, ce qui représente une augmentation de 1,8 %. par rapport à 2019 ; et,
Les restaurants qui proposaient la pizza Donatos® ont surperformé le reste du système de 550 points de base par rapport à 2019 et ont dépassé notre objectif initial de croissance des ventes des restaurants de 250 points de base. La pizza Donatos® a généré des ventes de 2,9 millions de dollars au deuxième trimestre 2021.

Paul JB Murphy III, président et chef de la direction de Red Robin, a déclaré : « Bien que nous ayons des raisons d’être optimistes quant à la reprise, la performance globale au deuxième trimestre a été inférieure à nos attentes. des heures d’ouverture réduites pour garantir une expérience client de qualité et réduire l’impact sur nos équipes de gestion de restaurant. Notamment, nous avons généré des ventes et des marges solides dans les restaurants où les niveaux de dotation ont soutenu un trafic élevé par rapport à 2019. Les initiatives spécifiques qui répondent à nos besoins en personnel comprennent l’embauche nationale des événements, des améliorations technologiques aux processus de candidature et d’embauche, et des ressources d’embauche et de formation supplémentaires pour augmenter les niveaux de dotation au-dessus de 2019. »

Murphy a poursuivi: « Les ventes hors établissement se maintiennent à environ un tiers du mix total des ventes, soit plus du double des niveaux d’avant la pandémie, démontrant que les clients apprécient la commodité des plats à emporter et de la livraison même lorsque les ventes de la salle à manger se redressent. Pendant que nous continuons à surveiller développements concernant les variantes COVID-19, pour le moment, nous restons confiants dans notre capacité à répondre à la demande accrue à pleine capacité, et à restaurer le personnel et les heures d’ouverture, offrant ainsi une opportunité substantielle de ventes supplémentaires. Le moteur de croissance à terme est plus fort que jamais, avec des ventes dépassant les attentes et positionnant Red Robin pour réaliser des ventes annuelles de pizzas de plus de 60 millions de dollars et une rentabilité de plus de 25 millions de dollars d’ici 2023. »

Résumé financier du deuxième trimestre 2021 par rapport aux deuxièmes trimestres 2020 et 2019

Le tableau suivant présente les faits saillants financiers du deuxième trimestre fiscal 2021, comparativement aux résultats de la même période en 2020 et 2019 :

Douze semaines
terminé

11 juillet 2021

12 juillet 2020

Changement

14 juillet 2019(1)

Changement

Revenus totaux (millions)

277.0

161.1

71,9

308,0

(10.1

Revenu net (perte) (millions)

(5,0

)

(56,3

)

(91,1

1,0

EBITDA ajusté (millions)(2)

19,0

(15,3

)

25,5

(25,6

(Perte) revenu par action diluée ($ par action)

(0,32

)

(4.09

)

(95,9

0,08

Bénéfice (perte) ajusté par action diluée ($ par action)(3)

(0,22

)

(3.31

)

(95,5

1.03

________________________

(1)

Présenté pour une meilleure comparabilité.

(2)

Voir l’annexe III pour un rapprochement de l’EBITDA ajusté, une mesure non conforme aux PCGR, avec le bénéfice net (perte).

(3)

Voir l’annexe II pour un rapprochement du revenu (perte) ajusté par action diluée, une mesure non conforme aux PCGR, et du revenu (perte) par action diluée.

Les augmentations et les diminutions en pourcentage supérieures à 100 pour cent n’ont pas été considérées comme significatives.

Résultats d’exploitation du deuxième trimestre 2021

Le chiffre d’affaires comparable des restaurants(1) a augmenté de 66,3 % au deuxième trimestre 2021 par rapport à la même période il y a un an, grâce à une augmentation de 47,7 % du nombre de clients et de 18,6 % du nombre moyen de chèques de clients. L’augmentation du chèque moyen des clients résulte d’une augmentation de 3,0% des prix, d’une augmentation de 14,9% de la composition du menu et d’une augmentation de 0,7% due à des réductions plus faibles. L’augmentation de la composition des menus est principalement attribuable à la hausse des ventes de boissons et d’apéritifs, en partie contrebalancée par la baisse de la composition des hamburgers gastronomiques. Les revenus comparables des restaurants ont diminué de 2,4 % au deuxième trimestre de 2021 par rapport à la même période de l’exercice 2019. Les ventes hebdomadaires moyennes par exercice ont augmenté d’un total de 2 503 $ au cours du deuxième trimestre de 2021.

(1)

Chiffre d’affaires comparable des restaurants, représentant le chiffre d’affaires des restaurants appartenant à la Société qui ont exploité cinq trimestres complets à la fin de la période présentée.

Douze semaines terminées

11 juillet 2021

12 juillet 2020

14 juillet 2019

Ventes hebdomadaires moyennes par unité :

Entreprise détenue – Total

53 135

32 287

52 907

Propriété de l’entreprise – Comparable

53 866

32 429

55 122

Unités franchisées – Comparables

57 416

33 835

55 580

Nombre total de semaines de fonctionnement :

Unités appartenant à l’entreprise

5.122

4 960

5 716

Unités franchisées

1 212

1 116

1 075

________________________

Les revenus des restaurants à l’échelle du système (qui comprennent les restaurants franchisés) pour le deuxième trimestre de 2021 ont totalisé 341,8 millions de dollars, contre 200,4 et 366,4 millions de dollars pour les deuxièmes trimestres de 2020 et 2019, respectivement.

Douze semaines terminées

11 juillet 2021

12 juillet 2020

14 juillet 2019(1)

Ventes de restaurants (millions)

272.2

160.1

302.4

Résultat d’exploitation au niveau des restaurants(2) (millions)

42,7

3.2

55,0

Pourcentage du bénéfice d’exploitation au niveau du restaurant(2)

15.7

2.0

18.2

________________________

(1)

Présenté pour une meilleure comparabilité.

(2)

Voir l’annexe II pour un rapprochement du bénéfice d’exploitation au niveau du restaurant, une mesure non conforme aux PCGR, avec la perte d’exploitation.

L’augmentation du résultat d’exploitation au niveau des restaurants(2) par rapport à 2020 s’explique par les éléments suivants :

Les revenus des restaurants ont augmenté de 112,0 millions de dollars, principalement en raison de l’augmentation du trafic des clients en raison de la levée continue des restrictions juridictionnelles sur les repas à l’intérieur ;
Le coût des marchandises vendues a diminué de 140 points de base, principalement en raison des prix, des changements de mix favorables et des remises, partiellement compensés par l’inflation des matières premières ;
Les coûts de main-d’œuvre ont diminué de 280 points de base, principalement en raison des pénuries de personnel et de l’effet de levier des ventes, partiellement compensés par des taux de salaire plus élevés, des coûts de personnel et une augmentation des coûts de rémunération des gestionnaires de restaurant en 2021. 1,6 million de dollars de coûts de main-d’œuvre supplémentaires ont été engagés en raison de l’augmentation des annonces d’embauche, des ressources d’embauche et de formation, et des primes de fidélisation et d’inscription pour soutenir nos initiatives de dotation ;
Les autres charges d’exploitation ont diminué de 440 points de base, principalement en raison de la baisse des frais de livraison et des fournitures de tiers en raison de la baisse des volumes de vente hors établissement et de l’effet de levier des ventes ; et
Les coûts d’occupation ont diminué de 510 points de base, principalement grâce aux économies réalisées grâce aux restaurants fermés définitivement et à la restructuration des paiements de location, des concessions de loyer et du levier commercial.

La baisse du résultat d’exploitation au niveau des restaurants par rapport à 2019 s’explique par les éléments suivants :

Les revenus des restaurants ont diminué de 30,2 millions de dollars, principalement en raison de la réduction du trafic des clients en raison des restrictions juridictionnelles sur les repas à l’intérieur et des fermetures de restaurants ;
Le coût des marchandises vendues a diminué de 110 points de base principalement en raison des prix, des remises plus faibles et des rabais avantageux, partiellement compensés par l’inflation des matières premières ;
Les coûts de main-d’œuvre ont augmenté de 120 points de base, principalement en raison des taux de salaire plus élevés et du désendettement des ventes, partiellement compensés par notre nouvelle structure de gestion de la main-d’œuvre. 1,6 million de dollars de coûts de main-d’œuvre supplémentaires ont été engagés en raison de l’augmentation des annonces d’embauche, des ressources d’embauche et de formation supplémentaires, et des primes de rétention et d’inscription pour soutenir nos initiatives de dotation ;
Les autres charges d’exploitation ont augmenté de 290 points de base, principalement en raison de la hausse des frais de livraison et des fournitures de tiers en raison de volumes de vente hors site plus élevés, des coûts de recrutement et du désendettement des ventes ; et
Les coûts d’occupation ont diminué de 50 points de base principalement en raison de la fermeture définitive des restaurants, de la restructuration des paiements de location et des concessions de loyer, et de la diminution des restaurants, partiellement compensée par le désendettement des ventes.

Douze semaines terminées

11 juillet 2021

12 juillet 2020

14 juillet 2019(1)

Frais généraux et administratifs (millions)

17,7

14.1

21,8

Frais généraux et administratifs en pourcentage des revenus totaux

6.4

8.8

7.1

(1) Présenté pour une meilleure comparabilité.

L’augmentation des frais généraux et administratifs en 2021 est principalement due à l’augmentation des avantages sociaux des membres de l’équipe et à des réductions de salaire temporaires en 2020, partiellement compensées par une baisse des dépenses en services professionnels.

Douze semaines terminées

11 juillet 2021

12 juillet 2020

14 juillet 2019(1)

Frais de vente (millions)

10.6

5.6

13.4

Frais de vente en pourcentage des revenus totaux

3.8

3.4

4.4

(1) Présenté pour une meilleure comparabilité.

L’augmentation des coûts de vente en 2021 est principalement due à la réduction significative des dépenses de marketing en 2020 en raison de la pandémie de COVID-19.

Bilan et liquidité

La Société a effectué des remboursements nets de 9,4 millions de dollars sur sa convention de crédit modifiée et mise à jour (la « facilité de crédit ») au cours du deuxième trimestre de 2021. Au 11 juillet 2021, la Société avait des emprunts en cours en vertu de sa facilité de crédit de 153,9 millions de dollars, en en plus des montants émis en vertu des lettres de crédit de 8,6 millions de dollars et des liquidités d’environ 116,9 millions de dollars, y compris les liquidités disponibles et la capacité d’emprunt disponible en vertu de sa facilité de crédit.

Impôts sur le revenu

La Société a déposé des demandes de remboursement d’impôts en espèces au niveau fédéral et étatique pour un total d’environ 16 millions de dollars en 2021 à partir des reports rétrospectifs de pertes d’exploitation nettes. Bien que nous prévoyions de recevoir une partie des remboursements en 2021, en raison des retards du gouvernement dans le traitement de ces demandes, nous ne prévoyons pas de recevoir la majorité avant 2022.

Portefeuille de restaurants

Le tableau suivant détaille les données des unités de restauration pour les établissements appartenant à la Société et franchisés pour les périodes indiquées :

Douze semaines terminées

Vingt-huit semaines terminées

11 juillet 2021

12 juillet 2020

11 juillet 2021

12 juillet 2020

Propriété de l’entreprise :

Début de période

440

452

443

454

Fermé pendant la période

(dix

)

(13

)

Fin de période

430

450

430

450

Franchisé :

Début de période

103

102

103

102

Fermé pendant la période

)

–

)

–

Fin de période

101

102

101

102

Nombre total de restaurants

531

552

531

552

Au 11 juillet 2021, la Société comptait 430 restaurants au total (comparables et non comparables).

Perspectives pour 2021 et politique d’orientation

La Société fournit des orientations en ce qui concerne certaines informations relatives à la performance financière et opérationnelle de la Société, et ces mesures peuvent différer d’une année à l’autre. En raison de l’incertitude causée par la pandémie de COVID-19 en cours, des orientations limitées sont fournies pour l’exercice 2021.

La Société prévoit actuellement ce qui suit en 2021 :

Dépenses en capital de 45 millions de dollars à 55 millions de dollars, y compris l’investissement continu dans la maintenance de nos restaurants et de notre infrastructure avec le capital de maintenance et de systèmes, l’expansion de Donatos® à environ 120 restaurants, dont environ 80 restaurants au second semestre de l’exercice, les clients numériques et la technologie opérationnelle des solutions et des améliorations d’exécution hors site ;
Un avantage fiscal effectif entre 1 % et 5 % ; et
Frais de vente, généraux et administratifs entre 125 et 135 millions de dollars.

Conférence téléphonique et webdiffusion pour les investisseurs

Red Robin organisera une conférence téléphonique avec les investisseurs pour discuter de ses résultats du deuxième trimestre 2021 aujourd’hui à 17h00. ET. La conférence téléphonique est accessible en direct par téléphone en composant le (201) 689-8560. Une rediffusion sera disponible environ deux heures après la fin de l’appel et peut être consultée en composant le (412) 317-6671; l’ID de la conférence est 13722144. La rediffusion sera disponible jusqu’au mercredi 25 août 2021.

L’appel sera diffusé en direct sur le site Web de la Société à l’adresse ir.redrobin.com/news-events/ir-calendar, puis archivé plus tard.

À propos de Red Robin Gourmet Burgers, Inc. (NASDAQ : RRGB)

Red Robin Gourmet Burgers, Inc. (www.redrobin.com), est une chaîne de restaurants décontractés fondée en 1969 qui opère par l’intermédiaire de sa filiale en propriété exclusive, Red Robin International, Inc., et sous le nom commercial, Red Robin Gourmet Burgers et Brews. Nous pensons que rien ne rassemble les gens comme les hamburgers et le plaisir autour de notre table, et personne ne rend les moments de connexion autour d’une nourriture délicieuse plus mémorables que Red Robin. Nous servons une variété de hamburgers et de plats traditionnels aux clients de tous âges dans une atmosphère décontractée et ludique. En plus de nos nombreuses offres de hamburgers, Red Robin sert un large éventail de salades, d’entrées, d’entrées, de desserts, de boissons exclusives et de pizzas Donatos® à certains endroits. Il est maintenant facile de profiter de Red Robin n’importe où avec la commande en ligne disponible pour emporter, livraison et restauration. Il existe plus de 525 restaurants Red Robin aux États-Unis et au Canada, y compris ceux exploités en vertu d’accords de franchise. Red Robin… YUMMM® !

Énoncés prospectifs

Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse concernant les performances futures de la Société ; la demande et la reprise des affaires ; moteurs de croissance; création de valeur à long terme ; chiffre d’affaires et croissance comparable du chiffre d’affaires ; ventes et rentabilité, y compris la trajectoire des ventes ; taux d’imposition effectif 2021 ; les dépenses en capital, y compris la maintenance et l’infrastructure des restaurants et le déploiement de Donatos® vers d’autres emplacements et leur calendrier, les solutions numériques pour les clients et les technologies opérationnelles, et les améliorations de l’exécution hors site ; inflation des matières premières; Ventes 2021, dépenses générales et administratives ; déclarations sous la rubrique « Perspectives pour 2021 et politique d’orientation » ; et toutes les autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques, sont faites en vertu des dispositions de la sphère de sécurité du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations sont basées sur des hypothèses considérées par la Société comme étant raisonnables et ne sont valables qu’à la date à laquelle ces des déclarations sont faites. Sans limiter la généralité de ce qui précède, des mots tels que « s’attendre à », « croire », « anticiper », « avoir l’intention de », « planifier », « projeter », « pourrait », « devrait », « devra » ou « estimer , » ou les variations négatives ou autres de celles-ci ou la terminologie comparable sont destinées à identifier les déclarations prospectives. Sauf si la loi l’exige, la Société ne s’engage pas à mettre à jour ces déclarations pour refléter des événements ou des circonstances survenant après cette date et avertit les investisseurs de ne pas se fier indûment à ces déclarations prospectives. Les déclarations prospectives impliquent des risques et des incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux décrits dans les déclarations sur la base d’un certain nombre de facteurs, y compris, mais sans s’y limiter, les suivants : l’impact de COVID-19 et de nouvelles variantes sur nos résultats de les opérations, la chaîne d’approvisionnement et la liquidité ; l’efficacité des initiatives stratégiques de la Société, y compris les modèles alternatifs de main-d’œuvre, les services et les initiatives d’amélioration opérationnelle ; notre capacité à recruter, former et fidéliser notre personnel pour l’exécution des services ; l’efficacité et le calendrier des stratégies de marketing et des promotions de la Société ; changements de menu et stratégie de prix ; la croissance prévue des ventes, les coûts et le calendrier de l’expansion de Donatos® ; la mise en œuvre, le déploiement et le calendrier de nouvelles solutions technologiques ; notre capacité à réaliser des économies de revenus et de coûts grâce aux ventes hors site et à d’autres initiatives ; concurrence sur le marché de la restauration décontractée et remises par les concurrents ; les changements dans les tendances et les habitudes de consommation des consommateurs ; les changements dans le coût et la disponibilité des principaux produits alimentaires, la distribution, la main-d’œuvre et l’énergie ; les conditions économiques générales, y compris les changements dans le revenu disponible des consommateurs, les conditions météorologiques et les événements connexes dans les régions où nos restaurants sont exploités ; l’adéquation des flux de trésorerie et le coût et la disponibilité des emprunts de capital ou de facilité de crédit ; l’impact de la réglementation fédérale, étatique et locale sur les activités de la Société ; les changements dans les lois et réglementations fédérales, étatiques ou locales affectant le fonctionnement de nos restaurants, y compris les salaires minimums, la santé et la sécurité des consommateurs, la couverture d’assurance maladie, les divulgations nutritionnelles et les exigences de documentation liées à l’admissibilité à l’emploi ; les coûts et autres effets des réclamations légales par les membres de l’équipe, les franchisés, les clients, les vendeurs, les actionnaires et autres, y compris la publicité négative concernant la sécurité alimentaire ou la cybersécurité ; et d’autres facteurs de risque décrits de temps à autre dans les rapports de la Société sur les formulaires 10-K, 10-Q et 8-K (y compris toutes les modifications apportées à ces rapports) déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.

RED ROBIN GOURMET BURGERS, INC.

ÉTATS DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS

(En milliers, sauf données par action)

(Non audité)

Douze semaines terminées

Vingt-huit semaines terminées

11 juillet 2021

12 juillet 2020

11 juillet 2021

12 juillet 2020

Revenus :

Revenus des restaurants

272 157

160 144

590 834

461 578

Redevances de franchise, frais et autres revenus

4 818

978

12.416

5 609

Revenus totaux

276 975

161 122

603.250

467 187

Coûts et dépenses:

Frais d’exploitation du restaurant (hors dépréciation et amortissement indiqués séparément ci-dessous) :

Coût des ventes

61 917

38 780

131 083

109 206

La main d’oeuvre

98 949

62 742

210 608

181 308

Autre exploitation

46 928

34 663

104 640

86 954

Occupation

21 614

20 758

51 714

54 415

Dépréciation et amortissement

19 215

20 560

45 103

48 880

général et administratif

17 718

14 141

39 973

40 864

Vente

10 628

5 556

18 983

20 335

Frais de pré-ouverture et frais d’acquisition

374

156

Autres charges

2 196

14 501

7 667

133 880

Coûts et dépenses totaux

279 539

211 704

610 145

675 998

Perte d’exploitation

(2 564

)

(50 582

)

(6 895

)

(208 811

)

Autres dépenses:

Charges d’intérêts, nettes et autres

2 786

1 979

7 116

5 349

Perte avant impôts

(5 350

)

(52 561

)

(14 011

)

(214 160

)

Provision pour impôt sur le revenu (avantage)

(354

)

3 700

(302

)

16 399

Perte nette

(4 996

)

(56 261

)

(13 709

)

(230,559

)

Perte par action :

De base

(0,32

)

(4.09

)

(0,88

)

(17.38

)

Dilué

(0,32

)

(4.09

)

(0,88

)

(17.38

)

Moyenne pondérée des actions en circulation :

De base

15 665

13 741

15 617

13 262

Dilué

15 665

13 741

15 617

13 262

RED ROBIN GOURMET BURGERS, INC.

BILAN CONSOLIDÉ CONDENSÉ

(En milliers, sauf montants par action)

(Non audité)

11 juillet 2021

27 décembre 2020

Les atouts:

Actifs actuels :

Trésorerie et équivalents de trésorerie

25 569

16 116

Débiteurs, nets

11 323

16 510

Inventaires

23 926

23 802

Impôt sur le revenu à recevoir

16 352

16 662

Charges payées d’avance et autres actifs courants

12.342

13 818

Le total des actifs courants

89 512

86 908

Propriété et équipement, net

396 746

427 033

Droits d’utilisation actifs, nets

424 647

425 573

Immobilisations incorporelles nettes

23 069

24 714

Autres actifs nets

8 129

10 511

Actif total

942.103

974 739

Passif et capitaux propres :

Passif actuel :

Comptes à payer

31 396

20 179

Paie à payer et passifs liés à la paie

34 106

27 653

Revenus non gagnés

43 531

50 138

Partie courante des obligations locatives

51 022

55 275

Tranche de la dette à long terme

9 692

Charges à payer et autres

44 258

39 617

Total des passifs courants

214 005

202 554

La dette à long terme

145 106

160 952

Portion à long terme des obligations locatives

457 896

465 233

Autres passifs non courants

15 933

25 287

Responsabilités totales

832 940

854 026

Capitaux propres:

Actions ordinaires; Valeur nominale de 0,001 $ : 45 000 actions autorisées ; 20 449 actions émises ; 15 717 et 15 548 actions en circulation au 11 juillet 2021 et au 27 décembre 2020

Actions privilégiées, valeur nominale de 0,001 $ : 3 000 actions autorisées ; aucune action émise et en circulation au 11 juillet 2021 et au 27 décembre 2020

–

Actions propres, 4 732 et 4 901 actions, au coût au 11 juillet 2021 et 27 décembre 2020

(193 039

)

(199 908

)

Capital versé

238 677

243,407

Cumul des autres éléments du résultat global, net d’impôt

)

Des bénéfices non répartis

63 489

77 198

Équité totale des actionnaires

109 163

120 713

Total des passifs et capitaux propres

942.103

974 739

Annexe I

Rapprochement des résultats non-GAAP aux résultats GAAP
(En milliers, sauf données par action, non auditées)

En plus des résultats fournis conformément aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») tout au long de ce communiqué de presse, la Société a fourni des mesures non conformes aux PCGR qui présentent les douze et vingt-huit semaines terminées le 11 juillet 2021, le 12 juillet 2020 et 14 juillet 2019(1) Bénéfice (perte) net et perte de base et diluée par action, à l’exclusion des effets de la dépréciation du goodwill, de la dépréciation des actifs de restauration, des éventualités liées aux litiges, des frais liés aux conseils d’administration et aux actionnaires, des frais de fermeture et de refranchise de restaurants, des indemnités de départ, Coûts liés au COVID-19 et incidences fiscales connexes. La Société estime que la présentation de la perte nette et de la perte par action à l’exclusion de l’élément identifié donne au lecteur un aperçu supplémentaire des résultats opérationnels en cours de la Société. Ces informations supplémentaires aideront à comparer les résultats financiers passés et futurs avec les résultats financiers actuels présentés ici. L’incidence fiscale des éléments de rapprochement a été calculée sur la base de la variation du calcul de la provision fiscale totale après ajustement pour l’élément identifié. Les mesures non conformes aux PCGR sont destinées à compléter la présentation des résultats financiers de la Société conformément aux PCGR.

Douze semaines terminées

Vingt-huit semaines terminées

11 juillet 2021

12 juillet 2020

14 juillet 2019(1)

11 juillet 2021

12 juillet 2020

14 juillet 2019(1)

Revenu net (perte) tel que déclaré

(4 996

)

(56 261

)

981

(13 709

)

(230,559

)

1 620

Frais de fermeture de restaurant et de refranchise

1 752

7 602

1001

4 199

9 008

1 305

Dépréciation d’actifs

115

5 281

14 064

1 357

20 779

14 064

Contingences contentieuses

–

1 170

4 500

–

Coûts liés au COVID-19

244

651

–

813

849

–

Frais du conseil d’administration et des actionnaires

–

967

1 152

128

2 449

1 152

Frais de cessation d’emploi

–

370

–

881

2 364

Dépréciation du goodwill

–

95 414

–

Rétention des cadres

–

260

–

360

Effet impôt sur le revenu

(571

)

(3 770

)

(4 380

)

(1 993

)

(34 809

)

(5 004

)

Revenu net (perte) net ajusté

(3 371

)

(45 530

)

13 448

(8 035

)

(131 488

)

15 861

(Perte) bénéfice par action – de base :

Perte nette telle que déclarée

(0,32

)

(4.09

)

0,08

(0,88

)

(17.38

)

0,12

Frais de fermeture de restaurant et de refranchise

0,11

0,55

0,07

0,27

0,68

0,10

Dépréciation d’actifs

0,01

0,38

1.08

0,09

1,57

1.08

Contingences contentieuses

–

0,07

0,34

–

Coûts liés au COVID-19

0,02

0,05

–

0,05

0,06

–

Frais du conseil d’administration et des actionnaires

–

0,07

0,09

0,01

0,18

0,09

Départ et transition des cadres

–

0,03

–

0,07

0,18

Rétention des cadres

–

0,02

–

0,03

Effet impôt sur le revenu

(0,04

)

(0,27

)

(0,34

)

(0,13

)

(2,62

)

(0,38

)

Bénéfice (perte) ajusté par action – de base

(0,22

)

(3.31

)

1.03

(0,52

)

(9,91

)

1.22

(Perte) bénéfice par action – dilué :

Perte nette telle que déclarée

(0,32

)

(4.09

)

0,08

(0,88

)

(17.38

)

0,12

Frais de fermeture de restaurant et de refranchise

0,11

0,55

0,07

0,27

0,68

0,10

Dépréciation d’actifs

0,01

0,38

1.08

0,09

1,57

1.08

Contingences contentieuses

–

0,07

0,34

–

Coûts liés au COVID-19

0,02

0,05

–

0,05

0,06

–

Frais du conseil d’administration et des actionnaires

–

0,07

0,09

0,01

0,18

0,09

Départ et transition des cadres

–

0,03

–

0,07

0,18

Rétention des cadres

–

0,02

–

0,03

Effet impôt sur le revenu

(0,04

)

(0,27

)

(0,34

)

(0,13

)

(2,62

)

(0,38

)

Bénéfice (perte) ajusté par action – dilué

(0,22

)

(3.31

)

1.03

(0,52

)

(9,91

)

1.22

Moyenne pondérée des actions en circulation

De base

15 665

13 741

12 970

15 617

13 262

12 969

Dilué

15 665

13 741

13 043

15 617

13 262

13 047

(1) Présenté pour une meilleure comparabilité.

Annexe II

Rapprochement du bénéfice d’exploitation au niveau des restaurants non conforme aux PCGR avec le (perte) revenu d’exploitation et le revenu net (perte)
(En milliers, non audité)

La Société estime que le bénéfice d’exploitation au niveau des restaurants est une mesure importante pour la direction et les investisseurs, car il est largement considéré dans l’industrie de la restauration comme une mesure utile permettant d’évaluer l’efficacité et les performances d’exploitation au niveau des restaurants. The Company defines restaurant-level operating profit to be restaurant revenue minus restaurant-level operating costs, excluding restaurant impairment and closure costs. The measure includes restaurant-level occupancy costs that include fixed rents, percentage rents, common area maintenance charges, real estate and personal property taxes, general liability insurance, and other property costs, but excludes depreciation related to restaurant equipment, buildings, and leasehold improvements. The measure excludes depreciation and amortization expense, substantially all of which is related to restaurant-level assets, because such expenses represent historical sunk costs which do not reflect current cash outlay for the restaurants. The measure also excludes selling, general, and administrative costs, and therefore excludes costs associated with selling, general, and administrative functions, and pre-opening costs. The Company excludes restaurant closure costs as they do not represent a component of the efficiency of continuing operations. Restaurant impairment costs are excluded, because, similar to depreciation and amortization, they represent a non-cash charge for the Company’s investment in its restaurants and not a component of the efficiency of restaurant operations. Restaurant-level operating profit is not a measurement determined in accordance with GAAP and should not be considered in isolation, or as an alternative, to loss from operations or net loss as indicators of financial performance. Restaurant-level operating profit as presented may not be comparable to other similarly titled measures of other companies in the Company’s industry. The table below sets forth certain unaudited information for the twelve and twenty-eight weeks ended July 11, 2021, July 12, 2020, and July 14, 2019(2) expressed as a percentage of total revenues, except for the components of restaurant-level operating profit that are expressed as a percentage of restaurant revenue.

Twelve Weeks Ended

Twenty-Eight Weeks Ended

July 11, 2021

July 12, 2020

July 14. 2019(2)

July 11, 2021

July 12, 2020

July 14, 2019(2)

Restaurant revenues

$272,157

98.3

$160,144

99.4

$302,418

98.2

$590,834

97.9

$461,578

98.8

$702,902

97.9

Restaurant operating costs(1):

Cost of sales

61,917

22.8

38,780

24.2

72,387

23.9

131,083

22.2

109,206

23.7

166,102

23.6

Labor

98,949

36.4

62,742

39.2

106,538

35.2

210,608

35.6

181,308

39.3

249,432

35.5

Other operating

46,928

17.2

34,663

21.6

43,000

14.3

104,640

17.7

86,954

18.8

98,565

14.0

Occupancy

21,614

7.9

20,758

13.0

25,458

8.4

51,714

8.8

54,415

11.8

60,478

8.6

Restaurant-level operating profit

42,749

15.7

3,201

2.0

55,035

18.2

92,789

15.6

29,695

6.4

128,823

18.3

Add – Franchise royalties, fees, and other revenue

4,818

1.7

978

0.6

5,563

1.8

12,416

2.1

5,609

1.2

14,945

2.1

Deduct – other operating:

Depreciation and amortization

19,215

6.9

20,560

12.8

21,369

6.9

45,103

7.5

48,880

10.5

49,807

6.9

General and administrative expenses

17,718

6.4

14,141

8.8

21,791

7.1

39,973

6.6

40,864

8.7

51,881

7.2

Selling

10,628

3.8

5,556

3.4

13,443

4.4

18,983

3.1

20,335

4.4

31,469

4.4

Pre-opening & acquisition costs

374

0.1

–

374

0.1

156

–

319

–

Other charges

2,196

0.8

14,501

9.0

16,847

5.5

7,667

1.3

133,880

28.7

19,245

2.7

Total other operating

50,131

18.1

54,761

34.0

73,450

23.8

112,100

18.6

244,115

52.3

152,721

21.3

Loss from operations

(2,564

)

(0.9

(50,582

)

(31.4

(12,852

)

(4.2

)

(6,895

)

(1.1

(208,811

)

(44.7

(9,451

)

(1.3

Interest expense, net and other

2,786

1.0

1,979

1.2

2,153

0.7

7,116

1.2

5,349

1.1

5,391

0.8

Income tax (benefit) provision

(354

)

(0.1

)

3,700

2.3

(15,986

)

(5.2

)

(302

)

(0.1

)

16,399

3.5

(16,462

)

(2.3

Total other

2,432

0.9

5,679

3.5

(13,833

)

(4.5

)

6,814

1.1

21,748

4.7

(11,071

)

(1.5

Net (loss) income

$(4,996

)

(1.8

$(56,261

)

(34.9

$981

0.3

$(13,709

)

(2.3

$(230,559

)

(49.4

$1,620

0.2

________________________

(1)

Excluding depreciation and amortization, which is shown separately.

(2)

Presented for improved comparability.

Certain percentage amounts in the table above do not total due to rounding as well as the fact that components of restaurant-level operating profit are expressed as a percentage of restaurant revenue and not total revenues.

Schedule III

Reconciliation of Net (Loss) Income to EBITDA and Adjusted EBITDA
(In thousands, unaudited)

The Company defines EBITDA as net (loss) income before interest expense, income taxes, and depreciation and amortization. EBITDA and adjusted EBITDA are presented because the Company believes investors’ understanding of its performance is enhanced by including these non-GAAP financial measures as a reasonable basis for evaluating its ongoing results of operations excluding the effects of goodwill impairment, restaurant asset impairment, litigation contingencies, board and stockholder matters costs, restaurant closure and refranchising costs, severance costs, and COVID-19 related costs. EBITDA and adjusted EBITDA are supplemental measures of operating performance that do not represent and should not be considered as alternatives to net (loss) income or cash flow from operations, as determined by GAAP, and the Company’s calculation thereof may not be comparable to that reported by other companies in its industry or otherwise. Adjusted EBITDA further adjusts EBITDA to reflect the additions and eliminations shown in the table below. The use of adjusted EBITDA as a performance measure permits a comparative assessment of our operating performance relative to the Company’s performance based on its GAAP results, while isolating the effects of some items that vary from period to period without any correlation to core operating performance. Adjusted EBITDA as presented may not be comparable to other similarly-titled measures of other companies, and the Company’s presentation of adjusted EBITDA should not be construed as an inference that its future results will be unaffected by excluded or unusual items. The Company has not provided a reconciliation of its adjusted EBITDA outlook to the most comparable GAAP measure of Net (loss) income. Providing Net (loss) income guidance is potentially misleading and not practical given the difficulty of projecting event-driven transactional and other non-core operating items that are included in Net (loss) income, including asset impairments and income tax valuation adjustments. The reconciliations of adjusted EBITDA to Net (loss) income for the historical periods presented below are indicative of the reconciliations that will be prepared upon completion of the periods covered by the non-GAAP guidance.

Twelve Weeks Ended

Twenty-Eight Weeks Ended

July 11, 2021

July 12, 2020

July 14, 2019(1)

July 11, 2021

July 12, 2020

July 14, 2019(1)

Net (loss) income as reported

(4,996

)

(56,261

)

981

(13,709

)

(230,559

)

1,620

Interest expense, net

2,912

2,194

2,322

7,589

5,428

5,667

Income tax (benefit) provision

(354

)

3,700

(15,986

)

(302

)

16,399

(16,462

)

Depreciation and amortization

19,215

20,560

21,369

45,103

48,880

49,807

EBITDA

16,777

(29,807

)

8,686

38,681

(159,852

)

40,632

Restaurant closure and refranchising costs

1,752

7,602

1,001

4,199

9,008

1,305

Asset impairment

115

5,281

14,064

1,357

20,779

14,064

Litigation contingencies

–

1,170

4,500

–

COVID-19 related costs

244

651

–

813

849

–

Board and stockholder matter costs

–

967

1,152

128

2,449

1,152

Severance costs

–

370

–

881

2,364

Goodwill impairment

–

95,414

–

Executive retention

–

260

–

360

Adjusted EBITDA

18,973

(15,306

)

25,533

46,348

(25,972

)

59,877

(1) Presented for improved comparability.

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