Au-delà du stock de viande, c’est toujours la vraie affaire

Au-delà de la viande (NASDAQ:BYND) a une offre innovante, mais pour une raison quelconque, elle suscite beaucoup de controverse. Les avis sont très bifurqués des pros et des antis au sujet des fausses viandes. Cela rend les actions BYND passionnantes à négocier.

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Les stocks de momentum comme celui-ci donnent rarement des points d’entrée ou de sortie faciles. Les investisseurs qui ne prévoient pas de détenir des actions pendant des décennies doivent porter de temps en temps le chapeau de technicien de graphique boursier pour obtenir de meilleurs résultats.

Mais d’abord, il est important de préparer le terrain macroéconomique car il se passe beaucoup de choses. Ce matin, nous avons appris que 21 millions de personnes sont sans emploi aux États-Unis, le pire niveau depuis la Grande Dépression. Le taux de chômage est de 14,7%. De plus, ce chiffre est sous-estimé, car l’enquête gouvernementale qui produit le rapport exclut complètement toutes les personnes incapables de chercher du travail en raison d’une mise en quarantaine. Il est très probable que le nombre réel de chômeurs soit beaucoup plus élevé.

Très peu d’entreprises peuvent prospérer dans un tel environnement (Amazone (NASDAQ:AMZN) et ses cohortes étant le groupe d’exception). Jusqu’à présent, le stock de BYND a été résilient et proche de ses sommets de 2020. Mais cela ne veut pas dire que c’est clair.

Il y a de la valeur dans les actions BYND même si elles sont chères

Il est difficile de défendre la valeur lorsqu’une entreprise essaie de créer une industrie presque nouvelle. Un peu comme quoi Tesla (NASDAQ:TSLA) a fait pour le marché des voitures électriques, Beyond Meat essaie de faire pour les viandes alternatives. C’est une grande tâche de faire quelque chose de nouveau grand public. Sans surprise, cet effort nécessite de l’argent. Beaucoup.

Par conséquent, ce n’est pas un stock bon marché car l’entreprise perd de l’argent et son cours de bourse est 18 fois son chiffre d’affaires total. Cependant, la direction fait tous les bons choix avec ses alliances. Plus récemment, il y avait des gros titres sur les liens avec Starbucks (NASDAQ:SBUX), notamment en Chine. Travailler avec des gagnants fera probablement de vous un gagnant. C’est là que réside la thèse haussière facile à long terme sur le stock Beyond Meat.

Mais le succès avec le stock se résume à une question de timing car il est facile de trouver une thèse appropriée. La partie la plus délicate consiste à éviter les erreurs de timing évidentes. Le plus commun que je vois, c’est quand les gens chassent les stocks par peur de manquer, ou FOMO. Ce n’est pas parce qu’un titre fait l’actualité et qu’il semble imparable qu’il est impossible de le poursuivre. Pourtant, l’envie humaine est de faire exactement cela.

Les actions momentum comme BYND sont connues pour cela et elles vont trop loin, trop vite. Entrer dans 130 $ par action n’est pas un bon endroit évident pour commencer une nouvelle position en elle.

Le graphique a beaucoup d’indices

Source: Graphiques par TradingView

Ne vous méprenez pas sur ma déclaration ici, je ne suis pas contre le concept mais je veux de meilleurs points d’entrée. Tout d’abord, Beyond Meat a rallié 166% de son point bas du crash du Covid-19. Puis, après un bref plongeon, il a de nouveau augmenté de 44% en quelques jours à peine au plus bas des 90 $ d’avril. Il y a de fortes chances que dans les prochaines semaines, les fans du stock aient la possibilité de l’acheter moins cher. Encore une fois, ce n’est pas la même chose que moi recommandant de le raccourcir ici.

Presque tous les experts des graphiques pensent que les lacunes ouvertes doivent être comblées. Dans ce cas, il y en a un qui reste ouvert qui ramènerait Beyond Meat à 100 $ par action. Même si cela se produisait, cela ferait partie de l’action normale des prix et le stock resterait entre les mains des acheteurs.

Chaque rafale plus élevée a besoin de temps pour respirer afin que les taureaux puissent vérifier leur pied en dessous d’eux. Sinon, ils construiraient au-dessus de la mousse et cela deviendrait un château de cartes, et le moindre coup le ferait s’écraser violemment.

Une solution alternative saine à l’achat d’actions

Si je meurs d’envie d’aller longtemps au-delà de la viande aujourd’hui, quelle que soit la résistance potentielle, je préférerais utiliser les options pour le faire. Là, je peux limiter, sinon éliminer, mes dépenses personnelles pour être longues et laisser la place à l’erreur.

Au lieu de risquer 122 $ pour acheter les actions sans respirer, je peux plutôt vendre le put d’octobre de 80 $ et percevoir 6,50 $ par contrat. Il s’agit d’un commerce haussier qui ne nécessite aucun rallye pour générer des profits maximaux. Tant que le prix est supérieur à 80 $, je suis un gagnant complet d’ici octobre. Sinon, je possède les actions à 80 $ et j’atteins le seuil à 74 $. À ce moment-là, quelqu’un qui a acheté le stock en même temps que j’ai vendu mes options de vente aurait déjà perdu 40% de son investissement.

Une autre façon dont je peux utiliser les options est d’acheter des appels ou des spreads d’appels pour l’année prochaine. Le coût pour ceux-ci est une fraction de ce qu’il faudrait pour acheter les actions purement et simplement. Le risque est que le «temps» travaille contre moi, alors que si je possède des actions, je peux attendre indéfiniment.

Les investisseurs très optimistes pourraient même décider de vendre les options de vente pour collecter de l’argent et utiliser le produit pour acheter des appels. Cela les rend très longues actions BYND avec presque aucun risque de débours fourni si elles sont OK détenant les actions 35% plus bas.

Quelle que soit la méthode, investir nécessite une logique. Le monde n’a jamais connu de crise comme celle-ci, donc la prudence est de mise. Je crains que les autorités ne sur-réglementent et ne limitent la capacité partout. Cela rendrait la nouvelle norme très peu rentable pour la plupart des entreprises, y compris celle-ci.

Nicolas Chahine est le directeur général de SellSpreads.com. Rejoignez sa salle de chat en direct gratuitement ici. Au moment de la rédaction de ce document, il ne détenait aucune position dans aucun des titres susmentionnés.